Она родилась в Енцино, Калифорния, США. Ее отец был врачом, а мать работала турагентом. Предки семьи Кудроу эмигрировали в США из Беларуcи.
В юности Кудроу играла в школьной сборной по теннису, занималась плаванием, изучала французский язык.
В 1985 году окончила Колледж Вассара со степенью бакалавра в области биопсихологии, в 1989 году - курсы театра Groundlings в Лос-Анджелесе.
Первой крупной телевизионной ролью Кудроу была роль Урсулы Буффе, эксцентричной официантки в сериале "Схожу с ума от тебя" (Mad About You, 1992-1999). Это позволило ей получить роль в сериале "Друзья" (Friends, 1994-2004), где она играла сестру близнеца Урсулы - Фиби Буффе. За эту роль в 1998 году актриса получила награду Эмми.
Кудроу снялась в таких фильмах, как Роми и Мишель на встрече выпускников (Romy and Michele's High School Reunion, 1997), Противоположность секса (The Opposite of Sex, 1998), Анализируй это (Analyze This, 1999) и его продолжении Анализируй то (Analyze That, 2002).
Актриса сыграла главную роль Вэлери Чериш в телесериале "Возвращение" (The Comeback, 2005). В этом сериале она выступила и в роли сценариста и исполнительного продюсера.
В 2007 году на экраны вышли фильмы с ее участием Каблуи (Kabluey) и P.S. Я люблю тебя (PS I Love You), в 2008 году - картина "Окись" (Powder Blue), а в 2009 году - комедия для детей "Отель для собак "(Hotel for Dogs) и лента "Бумажный человек" (Paper Man).
Среди последних работ актрисы - фильм "Отличница легкого поведения" (Easy A, 2010) сериалы "Город хищниц" (Cougar Town) и "Веб-терапия" (Web Therapy).